Add your content here

中泰资产管理江成:投资好公司——坡长、雪厚、改慢+价格合适。

中泰资产管理江成:投资好公司——坡长、雪厚、改慢+价格合适。缩略图

从基金第四季报披露的交易所持仓数据来看,攻防差异体现在同一只基金的不同基金经理身上。比如近年来权益领域有上升趋势的中泰资产管理,与基金经理蒋诚、田伟形成明显对比。

首先看蒋诚,他担任基金经理的时间比较长。到目前为止,他录得的岗位回报最高,这是中泰兴源的价值偏好。从第四节的重磅位置来看,他基本延续了最后一节的防守思路。蒋诚在基金总结中指出:“基于基本面预期差趋势的投机行为越来越多,越来越难赢。长坡、厚雪、慢变,是我们眼中好公司的三个标准。叠加适当的(最好是低估的)价格是一个合格的投资机会。”

基于这样的思路,他在本赛季只调整了两个重仓,用传统的白马蓝筹股海螺和国航取代了9月30日的重仓海尔和建盛集团。此外,他重新配置的三只尴尬股中建、建发、太阳纸业的持仓占比均超过8.5%。从今年迄今为止的表现来看,这三只股票都实现了上涨。

相比之下,新基金经理田伟的思维更为激进,他管理的中泰开阳的价值偏好,让迄今为止实现了就业回报的产品数量翻了一番。田昊在季报中表示,“部分领域进入加速扩张期,我们筛选出很多行业有护城河的公司仍在预期的发展道路上。”值得一提的是,12月31日,该产品的前四大尴尬股吉比特、吉祥航空、太阳纸业、中国巨石都突破了10%的单一上限,这也说明基金经理对其相当看好。

中泰资产管理江成:投资好公司——坡长、雪厚、改慢+价格合适。插图(表:中泰资产管理基金上述四季报前五大尴尬股名单)

此外,关于基金“攻守”的分歧也出现在白酒和新能源方面:刘格毅等中生代明星基金经理是攻击的主流,重仓仍在新能源半导体;快速成长的新能源人才——赵毅、刘斌、公募新基金经理等。,重量级行业趋于分化…

全文已刊登在2022年第8期《证券市场红周刊》上。原文为“2022年公募新思路,食品+畜牧国防电子+新能源出击”。作者张炬,更多精彩内容可关注证券市场红周刊微信官方账号。

(文章来源:证券市场红周刊)